Den Sicherheitsfonds von OKX verstehen
Den OKX Sicherheitsfonds verstehen
Als Börse für digitale Assets, die gehebelte Produkte anbietet, setzt sich OKX für ein stabiles und faires Handelsumfeld ein. Ein wichtiger Bestandteil unserer Risikoarchitektur ist unser Sicherheitsfonds. Dieser Artikel erklärt den Zweck, die Struktur und den Finanzierungsmechanismus des Sicherheitsfonds und enthält wichtige Haftungsausschlüsse zu seiner Funktionsweise.
1. Was ist der Sicherheitsfonds?
Der Sicherheitsfonds ist ein getrennter Pool von Assets, der von OKX eingerichtet wurde und sich vollständig im Besitz von OKX befindet. Seine einzige Funktion besteht darin, als finanzieller Puffer und als Sicherheitsnetz zu dienen, das speziell entwickelt wurde, um das Gegenparteirisiko zu mindern, das sich aus dem Handel mit gehebelten Derivaten und Futures ergibt. Einige andere Kryptowährungsbörsen verfügen möglicherweise über ein ähnliches System, das in der Regel als "Insurance Fund" bezeichnet wird. Innerhalb unserer OKX-Gruppe kann der Begriff "Sicherheitsfonds" je nach lokalen Vorschriften auch unter anderen Namen bekannt sein. Der Fonds wird hauptsächlich zur Verwaltung von Verlusten verwendet, die entstehen, wenn die Position eines Benutzers liquidiert wird, und führt anschließend zu negativem Eigenkapital (ein Staat, in dem der Marktwert der Position unter den "Konkurspreis" oder die Null-Margin-Stufe fällt).
2. Wofür wird der Sicherheitsfonds verwendet?
Der Hauptzweck des Sicherheitsfonds besteht darin, das Defizit auszugleichen, das durch "bankrotte Positionen" entstanden ist. Wenn eine Position zwangsweise geschlossen (liquidiert) wird, versucht das System, die Order am Markt auszuführen. Wenn der ausgeführte Preis aufgrund schneller Marktbewegungen und hoher Volatilität niedriger ist als der Konkurspreis des Kontos, wird das daraus resultierende Defizit (der übermäßige Verlust) vom Sicherheitsfonds gedeckt.
Der Sicherheitsfonds ist aus folgenden Gründen wichtig:
Beugt Auto-Deleveraging (ADL) vor: Indem er das Defizit deckt, reduziert der Sicherheitsfonds den Druck auf das System, das Auto-Deleveraging (ADL) in Anspruch nehmen zu müssen. ADL ist ein Prozess letzter Instanz, der von Börsen genutzt wird und zwangsweise die Positionen profitabler Trader schließt, um die Verluste bankrotter Konten zu decken, was den Markt stören und nicht liquidierte Nutzer benachteiligen kann.
Hält die Marktstabilität aufrecht: Es schützt vor großer Marktvolatilität, schützt vor Liquiditätsrisiken und reduziert das Potenzial einer kaskadierenden Kette von Liquidationen.
3. Was trägt zum Sicherheitsfonds bei?
Der Sicherheitsfonds trägt sich selbst und wird hauptsächlich durch die Einziehung von Gewinnen finanziert, die während des Liquidationsprozesses erzielt wurden. Wenn eine Hebel-Position liquidiert wird:
Die Liquidations-Engine übernimmt die Position.
Wenn die Position zu einem besseren Preis als dem Konkurspreis geschlossen wird, wird ein Überschuss generiert.
Diese Überschuss-Margin oder der Überschussgewinn wird direkt in den Sicherheitsfonds eingezahlt, um die Reserve zu vergrößern.
Darüber hinaus steuert OKX von Zeit zu Zeit seine eigenen Gewinne bei, um ein branchengerechtes Finanzierungslevel für den Sicherheitsfonds aufrechtzuerhalten. Du kannst das Guthaben des Sicherheitsfonds hier in Echtzeit einsehen.
WICHTIGE OFFENLEGUNGEN UND HAFTUNGSAUSSCHLÜSSE
Der Sicherheitsfonds ist ein firmeneigenes Risikomanagement-Tool für die Stabilität und den Zustand der OKX-Plattform. Die Nutzer müssen sich der folgenden wichtigen Begriffe bewusst sein:
1. Kein Versicherungsprodukt
Der Sicherheitsfonds ist keine Versicherungspolice, kein Depotschutzfonds oder eine Garantie gegen Nutzerverluste. OKX ist kein Versicherer und der Sicherheitsfonds deckt keine Verluste ab, die sich aus individuellen Handelsentscheidungen, Sicherheitsverletzungen oder unerwarteten Marktereignissen eines Nutzers ergeben. Nutzer sind immer allein für ihr eigenes Risikomanagement verantwortlich.
2. Keine Garantie für individuelle Leistungen
Es gibt keine ausdrückliche oder stillschweigende Garantie, dass der Sicherheitsfonds verwendet wird, um einen bestimmten Nutzer oder eine bestimmte Transaktion im Falle eines Verlustes zu entschädigen oder zu begünstigen. Der Sicherheitsfonds ist für die systemische Stabilität der Plattform konzipiert, nicht für den individuellen Verlustausgleich. Nutzer sollten sich nicht auf den Sicherheitsfonds als Ersatz für ein angemessenes Risikomanagement und die Aufrechterhaltung der Margen verlassen.
3. Absolute Diskretion und kein vorteilhaftes Interesse
Der Sicherheitsfonds ist das alleinige Eigentum von OKX. Nutzer haben keine wirtschaftlichen Interessen, Eigentumsrechte, Rechtsansprüche oder die Möglichkeit, die Nutzung der im Sicherheitsfonds befindlichen Assets zu steuern. OKX ist zwar für die in diesem Artikel beschriebene Art und Weise vorgesehen, behält sich jedoch das absolute und alleinige Ermessen über die Einrichtung, Wartung, Größe, Zusammensetzung und Verwendung (oder Nichtnutzung) des Sicherheitsfonds vor, einschließlich, aber nicht beschränkt auf:
Bestimmung der notwendigen Größe des Sicherheitsfonds.
Entscheidung, ob und wann die Assets des Sicherheitsfonds eingesetzt werden sollen.
Zuweisung oder Neugewichtung von Assets innerhalb des Sicherheitsfonds.
Bereitstellung von Geldern für andere Zwecke, die die Börse für angemessen hält.
Risikowarnung: Der Handel mit digitalen Assets, insbesondere mit Hebel, birgt ein erhebliches Risiko und das Potenzial eines Totalverlusts. Der Sicherheitsfonds ist ein Mechanismus zur Stabilisierung des Ökosystems der Plattform und schützt einzelne Nutzer nicht vor Handelsverlusten. Nutzer sollten einen qualifizierten Finanzberater konsultieren, bevor sie Anlageentscheidungen treffen.